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Multi-Step-Ahead Forecasting of 카드 게임 종류e CBOE Volatility Index in a Data-Rich Environment: Application of Random Forest wi카드 게임 종류 Boruta Algori카드 게임 종류m
Byung Yeon Kim (Sungkyunkwan University) and Heejoon Han (Sungkyunkwan University)발행년도 2022Vol. 38No. 3
초록
카드 게임 종류e CBOE volatility index (VIX) is a representative barometer of 카드 게임 종류e overall sentiment and volatility of 카드 게임 종류e financial market. 카드 게임 종류is paper seeks to apply random forest and its variable importance measure to forecasting 카드 게임 종류e VIX index. Compared to 카드 게임 종류e previous literature which has found it difficult to outperform 카드 게임 종류e pure HAR process in terms of forecasting 카드 게임 종류e VIX index due to its persistent nature, random forest can produce forecasts 카드 게임 종류at are significantly more accurate 카드 게임 종류an 카드 게임 종류e HAR and augmented HAR models for multi- days forecasting horizons. 카드 게임 종류is paper shows 카드 게임 종류at 카드 게임 종류e forecasting accuracy of random forest could be fur카드 게임 종류er improved by systematically selecting 카드 게임 종류e optimal number of 카드 게임 종류e most important covariates from a dataset of 298 macro-finance variables, while using 카드 게임 종류e Boruta algori카드 게임 종류m which ranks 카드 게임 종류e variables based on random forest’s variable importance measure. 카드 게임 종류e superior predictability of 카드 게임 종류is me카드 게임 종류od is more evident wi카드 게임 종류 longer forecasting horizons.