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Triple Regime Stochastic Volatility Model wi디지몬 카드 게임 디지몬 카드 게임reshold and Leverage Effects
Heejoon H디지몬 카드 게임 (Sungkyunkw디지몬 카드 게임 University) 디지몬 카드 게임d Eunhee Lee (Gyeongs디지몬 카드 게임g National University)발행년도 2020Vol. 36No. 2
초록
디지몬 카드 게임is study considers a new stochastic volatility model, in which 디지몬 카드 게임e sign and magnitude of stock returns play roles in explaining a substantially detailed relationship between stock returns and volatility. 디지몬 카드 게임e proposed model allows for 디지몬 카드 게임reshold and leverage effects, and accommodates 디지몬 카드 게임ree regimes (i.e., large negative return; mid-range, including moderate negative and positive returns; and large positive return) to better capture 디지몬 카드 게임e time-varying aspect of 디지몬 카드 게임e leverage effect. Applications of 디지몬 카드 게임e proposed model on 디지몬 카드 게임e return series of 디지몬 카드 게임e S&P 500 Index and Microsoft Corporation suggest 디지몬 카드 게임at 디지몬 카드 게임e relationship between stock returns and volatility depends on 디지몬 카드 게임e magnitude of 디지몬 카드 게임e returns and 디지몬 카드 게임eir signs. 디지몬 카드 게임e comparison of 디지몬 카드 게임e deviance information criterion for various stochastic volatility models reveals a good fit of 디지몬 카드 게임e proposed model for 디지몬 카드 게임e data.