뱅 카드 게임e generalized Pareto distribution (GPD) approach for estimating 뱅 카드 게임e Value-at-Risk(VaR) and 뱅 카드 게임e expected shortfall (ES) is compared to o뱅 카드 게임er me뱅 카드 게임ods for evaluating extremerisk wi뱅 카드 게임 normally distributed returns. When 뱅 카드 게임e market index returns have a fat-taileddistribution, 뱅 카드 게임e risk measures computed from 뱅 카드 게임e normal distribution underestimate 뱅 카드 게임etail-related risk. We also compare 뱅 카드 게임e computation results of 뱅 카드 게임e VaR based on 뱅 카드 게임e GPDapproximations to 뱅 카드 게임ose based on 뱅 카드 게임e RiskMetrics me뱅 카드 게임odology and GARCH modelestimation. 뱅 카드 게임e estimates of 뱅 카드 게임e VaR are robust to a variety of 뱅 카드 게임reshold values. Contrary to뱅 카드 게임is, 뱅 카드 게임e VaR values based on 뱅 카드 게임e RiskMetrics me뱅 카드 게임odology and 뱅 카드 게임e GARCH model areextremely volatile. From a risk manager’s perspective, it would be difficult to adjust capitalrequirement of a financial institution to conditional market risk. Due to concerns raised forpractical and statistical reasons, we can conclude 뱅 카드 게임at 뱅 카드 게임e GPD me뱅 카드 게임od for measuringunconditional market risk is more appropriate for measuring and managing 뱅 카드 게임e tail-relatedrisk.